勤奋的博客

尊敬的企业家、和在座的各位领导、大家好。非常首先感谢瀛汉律所的董主任给我在此学习的机会，同时也非常高兴能够与大家一起交流学习。

下面开始我的分享。主题是《资本市场未来可期待》。

 

分享内容主要从三部分展开，

 “我国资本市场概况”、“资本市场政策红利”和“威猛股份心得”

首先是第一部分内容：我国资本市场概况

 我国目前资本市场的板块主要分三个层级市场：交易所市场、全国性场外市场和区域性的场外市场。交易所市场主要涵盖深交所的主板、中小板和创业板；上交所的主板和科创板；港交所的主板和创业板。全国性场外市场主要是新三板市场。区域性场外市场主要指常说的四板市场，即各地的股权交易中心，各地所设机构名称不一样，譬如有咱们河南省的“中原股权交易中心”、北京股权交易中心、上海股权托管交易中心，重庆股份转让中心。

 这张截图是源于港交所官网，数据截止2019年12月13日，截至上周五，港交所主板上市公司2059家，创业板385家，上交所A股1491家，深交所A股2191家。

接下来是新三板市场，目前新三板挂牌公司共计9047家，其中创新层有671家，基础层8376家，河南省挂牌公司共计310家，放在全国维度中，并不是太靠前。

根据我查询的数据，新乡新三板创新层公司目前是这五家：瑞诚科技、山水环境、天力锂能、森电电力和熔金股份。目前政策很好，走精选层后转主板。

 从河南省视角看，目前在深交所和上交所的上市公司共计80家，其中包含我省首家科创板洛阳一家上市企业“建龙微纳（688357)”。

新乡有新乡化纤（000949）深交所主板、

华兰生物（002007）中小板。

还有咱原“河南冰熊保鲜设备股份有限公司”（1996年9月上交所上市）后卖壳给东方银星（600753）（福建东方银星投资股份有限公司）重组而来。

以我省视角从空间维度看，我省各地市在深交所和上交所上市公司数量大有不同，排名前三的是郑州辖区26家上市公司、洛阳11家、焦作8家。咱们新乡深市上市有两家。

以河南省视角从时间维度看，我省深交所和上交所市场，基本上每年都还有几家公司上市，但是数量不是太多。咱们新乡现有的新乡化纤（000949）1999年10月21日登陆深市主板，华兰生物（002007）2004年6月25日登陆深市中小板，成为我省当年唯一一家上市公司。

 目前咱们新乡市在省证监会完成IPO辅导报备的是有这几家公司，其中科隆新能源申报的是科创板 

第二部分是梳理一下我们国家当前资本市场改革的政策红利。

 首先是，证监会2019年IPO审核情况，

1、从通过率上讲，2019年通过率明显提升。2018年审核182家，110家企业成功过会，过会率为60.4%

2、其中1月份审核为证监会第十七届发审委审核，其余为第十八届发审委。

3、2019年12月19日，证监会发审委拟审核中泰证券等四家发行申请。

 尤其是2019年，伴随着国家深化改革的持续推进，资本市场改革红利也逐步显现。

1、2019年9月9日至10日，召开全面深化资本市场改革工作座谈会中提到的12条改革任务。其中有“努力优化增量、调整存量；总结科创板，稳步实施注册制；推进创业板改革，加快新三板改革”

业界人士解读：创业板会加速实行注册制。

2、2019年6月13日，科创板正式开板，标志着党中央国务院关于设立科创板并试点注册制这一重大改革任务的落地实施。

3、2019年10月25日证监会发布新三板改革措施，主要涉及：

（1）优化发行融资制度，允许符合条件的创新层企业公开发行股票（咱新乡有五家：瑞诚科技、山水环境、天力锂能、森电电力和熔金股份可以公开发行股票哈）。

（2）完善市场分层，在创新层基础上设立精选层。

（3）建立挂牌公司转板上市机制，在精选层挂牌一定期限，且符合交易所上市条件和相关规定的企业，可以直接转板上市（咱新乡有五家抓住机会提升精选层后直接转版哈）。

4、2019年12月13日，证监会发布了《第十八届发行审核委员会增补委员候选人进行公示》的公告，公示了23名增补委员候选人。

业界人士解读：在18届发审委35名审核委员的基础上此次扩容，强化发审质量、铺路注册制推进，为进一步铺路后续创业板及主板市场的注册制改革提供基础。

5、中央经济工作会议2019年12月10日至12日在北京举行，会议公报提出“坚守科创板定位，加快推进创业板改革并试点注册制，深化新三板改革”。

第三部分介绍一下威猛股份近年来的资本市场发展之路及心得体会

 威猛股份起家于振动，壮大于筛分，现正成就于循环经济，主营业务是高端筛分分选装备的研发、设计、制造和销售，聚焦工业升级、基建民生和循环经济三大领域

 该图中是威猛股份的部分主要产品，威猛股份的产品始终遵循“一切循环，首选分选，筛分才是资源”的理念

 威猛股份2015年启动新三板挂牌，7月引进两个外部投资机构进资1600万，进资价格8.2元/股。

2016年5月30日完成新三板挂牌，证券简称“威猛股份”，证券代码“837390”。

2017年完成新三板挂牌后首次股票发行，“深创投”进资3000万，发行价格为10.5元/股。

同年，入选国家工信部评定的“全国制造业单项冠军示范企业”

2018年完成新三板挂牌后的第二次股票发行，引进“深创投”及及其管理基金“红土创盈”合计进资3000万，发行价格为12元/股。

2019年4月完成”新三板“摘牌，7月在省证监局完成IPO辅导备案，9月完成摘牌后股权增资，引进“光大控股”和前海母基金合计进资1.1亿元，进资价格为15元/股。

 当前，威猛股份是奔着IPO的目标，持续夯实主业，争取早日实现IPO上市。

 下面谈一谈威猛股份近几年的资本市场的新的体会

1、重视公司章程及三会议事规则

公司章程为公司的宪法，章程及三会议事规则在透明、公开的资本市场中显得尤为重要，《公司法》《证券法》等法律法规及业务规则多为概括性规定，这都需要由公司章程予以细化规定。具体实务开展、经办过程中需要依据支撑时首选在公司章程中寻找。

2、掌握法律、法规及业务规则

资本市场两部基本法《公司法》、《证券法》以及交易所（股转）股票上市规则、交易规则、信息披露指引（细则）、中国结算操作规则等基础规则需要结合最新修改动态实时掌握

 3、夯实主业、切忌编故事、炒概念

威猛股份在挂牌后的三次股权融资过程中投资机构十分关注公司营业收入及净利润，三次进资价格持续上升也得益于公司围绕“筛分分选”主业持续转型升级、持续向好，好主业远强于好故事。

2019年因面值退市的“雏鹰农牧（10月16号完成退市）（002477）、华信国际（002108）、印纪传媒（002143）、大连控股（600747）、神州长城（000018）、华业资本（600726）六家公司股价连续20个交易日低于面值，源于主营业务诱发的各种问题。

4、敬畏专业，信赖但不依赖中介机构

资本市场业务是一项专业性比较强、涉及面广，对上市（挂牌）公司来讲需要与券商、会所和律所保持亦师亦友的关系，多请教、倾听专业人士的意见，避免出现雏鹰事件再次上演。

企业对中介机构来讲也许只是百分之一，但是中介机构对企业来讲，是百分十百。企业切忌过分依赖中介机构，必须培养专业人才对接中介机构。

5、坚持学习，实时关注市场动态

资本市场需要实施保持学习新规则，坚决避免用昨日的规则处理今日的业务。

 以上是我分享的内容，感谢大家的倾听，谢谢。